ダンダダン酒場で第2の串カツ田中になれるのか！NATTY SWANKYの成長性。

NATTY SWANKY(7674)。

ギョーザを軸にした居酒屋「ダンダダン酒場」を首都圏で展開。
地方中心にFC展開も。
2007年設立で2019年3月にマザーズに上場。

【財務】
自己資本比率49.0%、時価総額59.5億。
18/6期売上29億、営業1.6億、経常1.5億、当期4.2億。
19/6期予想売上40億、営業3.4億、経常3.2億、当期4.4億。
20/6期予想売上48億、営業4.1億、経常3.9億、当期5.0億。

特筆すべきは営業利益率。
19/6期は7.7%です。
串カツ田中の18/11期は7.2％、鳥貴族の18/7期は4.9％です。


【お店】
ダンダダン酒場は地元にあるので行ったことはないんですが、
ツイッター界隈での評価は非常に良さそうです。

肉汁餃子の写真が結構アップされています。
王将の餃子とちがって確りとしたボリュームがある印象。
ビールとすごくあうようです。
客単価は2,000円程度ですので、通いやすい印象。
串カツ田中や鳥貴族と同じようなメニューを絞った業態ですね。
接客も良好なようで、安心です。

すべてツイッターや口コミなんで、実体験でないのが残念ですが。。

【出店ペース】
直営の出店は月に１店以上を予定。
首都圏の乗降客3万人以上の263駅を照準。
地方では愛知2店、福岡3店と出店余地は大。

直営で東京中心に年12店。
上場で高まった知名度を背景に、
大阪や愛知で一気にFC出店をする可能性もありますね。

【株価】
上場時の初値は3,930円。
初値をピークに一時2,500円まで下落し、足元は3,165円まで回復。
7月の上旬には一時3,745円まであがりましたが、
雨の続いた7月の月次が低調なことをおそらく懸念して下がっています。
予想PERは22.0倍で推移。

ダンダダン酒場の単一業態で、利益率も高いので、
当面は出店を続ける限り業績は上がり続け、
それに伴って時価総額も拡大を続けるでしょう。

19/11予想売上100億、営業利益7億の串カツ田中の時価総額が223億円。
中長期的にはこの水準までは十分に可能だと考えます。